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基金什么时候买入和卖出最合适(一个买卖基金的思路提供给你)

发布时间: 2021-11-16 10:42:43 来源: 互联网

股市上有句俗语:会买是徒弟,会卖才是师傅。很多投资者可能就纠结过这个问题,基金赚了20%了,我应该继续持有还是卖掉呢?卖掉的话,担心后边还会涨,而且不知道再买的基金是不是也会涨;如果不卖掉的话,好不容易挣了20%,又跌下来怎么办?

针对这个纠结的问题,我总结了一个思路,供大家参考!

一、决定投资基金的最大前提

首先,明确一个前提,那就是你要对中国未来经济增长有信心,要对A股市场有信心。

我们先看一下中国的GDP,改革开放以来到2020年底,我国经济发展突飞猛进,GDP从1978年3614亿元到2020年突破100万亿元,每年都保持增长。这也就是我们投资基金的最大前提,即对中国的经济要有信心,对未来要有信心。

基金何时买?又该何时卖?

 

再看下A股市场,自1990年以来,期间我国A股市场虽跌宕起伏,但整体来看,趋势依然是向上的,这样的走势也整体反映了我国经济是持续向好、向上的。

基金何时买?又该何时卖?

 

再来看看日本的东京日经225指数,如果在这样的大环境下我们选择投资基金,那么自1990年到2010年近20年时间可能很难挣到钱的。

基金何时买?又该何时卖?

 

二、挑选优质基金

确定好大的假设前提后,我们就可以考虑投资基金了。据基金业协会统计,截至目前,我国基金数量为8320只,其中股票型基金为1563只,混合型基金3577只。这两类基金数量合计5140只。而A股市场目前的股票数量是4476只!基金的数量比股票的数量还要多!

我们又该如何挑选基金呢?

之前我写过的一篇文章中提到过,三年以来一直优秀的股票型基金占股票型基金总量的2.7%;三年以来一直优秀的混合型基金占混合型基金总量的3.4%。(投资者如果对这些基金感兴趣,可与作者联系)

三、买入+追加投资

基金挑选出来以后,我们就可以买入了。其实,相信未来中国经济的发展,基金买入后一直持有不动也是可以的。但我们之前说中国股市是长期上涨趋势的市场,更具体来看,A股市场是一个波动加大的震荡上升市。如果不掌握买入及追加投资的方法,大多数投资者难以判断市场节奏,容易追涨杀跌,造成不是被深套就是屡买屡亏的普遍现象。

我们这里所讲的买入及追加投资也算作“小术”,争取尽可能地买在合适的位置或者追加投资时买在合适的位置。

(一)利用股债利差买入+追加投资

股债利差又被称为FED模型或美联储模型,是由经济学家埃德·亚德尼提出的。这个模型的思路其实很简单,就是对比股票和债券的收益率,利用两者的差值,来确定当前点位的投资价值。

举个例子,假设一只股票的收益率为15%,国债的收益率为3%。那么会有一大部分愿意承担一定的风险去选择买入股票。但如果国债的收益率上升到了6%,则很有可能有部分相对厌恶风险的投资者会卖出股票选择投资安全性更高的国债。这也就是所谓的股市和债市的跷跷板效应。我们可以利用这两类资产收益差的大小来把握资金的流动方向。如果股债利差越大,则股票的收益越高,越有投资价值;如果股债利差越小,则股票的收益越低,越不具有投资价值。

股票的收益率又怎么计算呢?我们都知道市盈率的计算公式:市盈率=股价/每股收益。而市盈率的倒数“每股收益/股价”则可认为是股票的收益率,格雷厄姆称它为“盈利收益率”。

举个例子:如果某上市公司市值10亿元,今年净利润1亿元,那么该公司市盈率是10倍。如果你花了10亿元买下该公司,那么1亿元的利润带来的年收益率就是10%。

从我国市场来看,可采用沪深300指数收益率及10年期国债收益率进行比较,来判断股债利差的大小,进而判断股票是否具有投资价值。(感兴趣的投资者,可就股债利差的具体情况与作者联系)

(二)巧用基金回撤买入+追加投资

我们知道,回撤是指某个时间段内前期的最高点到后期该时间段内最低点的跌幅。挑选好基金后,我们需要对该基金近三年来或者近五年来的历史回撤情况有一个了解,计算出目前基金回撤的历史分位,从未判断是否买入或追加投资。

比如,目前基金回撤的百分位低于30%,意味着当前回撤比历史上70%都大,这时候属于超跌,我们就可以大胆买入;当回撤百分位高于70%的时候就属于正常波动,我们就可以选择像定投那样小批量买入或者不买入。

(三)再说一下“追加投资”

对于追加投资我倾向于把它当作类似于定投的事情来做,传统的定投就是固定时间、固定金额并长期坚持投资的一种方法。文中之所以用“追加投资”而不说定投,就是因为“追加投资”是不定期、不定额的投资。之所以说当作定投来做就是说你可以把每个月计划定投的资金先攒起来,在达到我们所追加投资的调价时大额买入,从而争取实现“好钢用在刀刃上”的效果。

四、卖出

(一)利用股债利差卖出

前文已经讲过有关股债利差的情况,当沪深300指数收益率及10年期国债收益率的股债利差较小时,就是卖出基金的时候。这里不再赘述。

(二)制定目标收益率

选择好基金后,我们除了关注它的回撤外,还应该关注该基金的历史表现,从而计算出该基金的年化收益率。当买入该基金的收益率达到了其年化收益率的时候,可以考虑卖出。

当然该方法有优先也有不足。优点就是制定目标收益率的方法比较适合A股这种牛短熊长,波动较大的市场。不足就是如果市场出现单边上涨情况,可能因为设置了目标收益率,而出场较早,面对后期市场的大幅度上涨只能空有羡慕。

以上内容旨在能提供一个买卖基金的思路,减少投资者受情绪的影响,降低人为主观性。

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