发布时间: 2021-10-15 13:35:25 来源: 互联网
最近在分析有色金属,毕竟原材料涨价厉害。所以看看这个赛道上未来是否还有机会。
第一个先是「紫金矿业」。以下通过「主营业务」「财报分析」「未来趋势」三方面来进行观点阐述。
主营业务
紫金矿业是目前中国有色矿业控制金属资源储量和产量最大、国际化程度最高、综合竞争力最强的龙头企业之一。
紫金矿业
业务覆盖全球,在全球12个国家和中国14个省(区)运营30多家矿山项目。截止目前,该公司有超过2300吨黄金资源储量,6200 多万吨铜资源储量,均保持在行业全球前10名。
主营业务,简单地说,就是金银铜铁都涉及。2021年中报数据如下:
占比 |
黄金 |
铜 |
铅锌矿 |
白银&铁等其他 |
主营收入 |
40.18% |
19.3% |
3.82% |
36.7% |
毛利 |
20.83% |
52% |
8.43% |
18.74% |
产能 |
7.58%↓ |
6.52%↑ |
锌30.1%↑ |
银18.52%↑ |
可以看出,由于铜产品价格同比涨幅超过50%,毛利也保持了一个高速增长。
财报分析
财报分析
现金流:有一定的现金,但最高也没有超过10%,并不算好。不过好在是国企,所以现金流不用太过操心。
盈利能力:生意的净利润一般不超过5%,今年还是因为铜&锌材料涨价了,才有了7.2%的净利润。每股近12个月为公司赚到了 0.417 元 钱.
营运能力:最近生意越来越好做了,最近做一轮生意(存货周期只有35天,收账基本在3天内到账,说明东西不愁卖,必须一手交钱一手交货。
财务结构:负债在55.5%,虽然看起来比较高,但是对于矿产行业来说负债率并不高。且近12个月,股东持有占比提升了5%,说明大家对未来还是很看好的。
偿债能力:如果发生债务纠纷,就现在10%左右的现金可能是无法应对的。
未来趋势
趋势
一是股价已充分体现了其业绩信息。
二是PE&PB百分位均已是高位,风险已经非常高。
三是「手中有粮,心中不慌」。
四是新能源对铜的需求大大增加。
五是未来有可能加入锂矿争夺大战。
总结