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通货膨胀对股市的影响(股市如果出现崩盘谁负责?)

发布时间: 2021-10-19 15:08:54 来源: 互联网

昨天疯涨的大宗商品,今天跌了。

最近大宗商品、黑色系简直是涨疯了,铁矿石、玻璃、焦煤、螺纹钢等品种期货一涨再涨,相关个股出现大面积涨停。

重仓周期商品股的基金也突然受到基民热捧。

比如:广发多因子、广发睿毅、前海开源核心资源等顺周期基金,最近一段时间表现非常出色。

大宗商品疯涨,通胀飙升,股市会崩盘吗?谁来背锅

 

昨天还有基友问我,广发多因子能追进吗?有色etf能买吗?大宗商品基能买吗?

我问为什么?他们普遍的回答是:因为最近涨的多啊。


先不说能不能买,我们来捋一捋其中的逻辑。

大宗商品、黑色系的疯涨,根本逻辑是投资者对“通货膨胀”的预期。

本轮通胀的根本原因是因为去年疫情导致美联储印钞大放水,全球为了抵抗疫情影响,也跟随实行宽松的货币与财政政策,大放水,全球漫灌,推升出通货膨胀。

通货膨胀怎么影响经济和股市?

一、通胀对股民影响最为直接。大放水,流动性过度宽松,导致各国核心资产价格持续抬升,不仅是A股,各国都出现抱团现象,“茅指数”疯涨。

而暴涨之后,当通胀出现,投资者对通胀加剧、对加息预期的担忧,导致核心资产滞涨、下跌。

二、大宗商品大幅涨价,制造业原材料价格极速上涨,成本无法尽快转移,利润必然变薄,快速通胀形成,居民收入的积累跟不上通货膨胀的速度,购买力下降!

“无限印钞”之下,受伤最重的是各国底层民众。

三、老股民都知道一句话:通胀无牛市。

股市的上涨,根本上是基于企业利润增长预期。

短期的流动性宽松推升了部分行业的估值提升,但是快速通胀压制着企业利润的预期,所以通胀现在来了,股价就由涨转跌,泡沫吹不动了,嘭!破了!


通胀局面国内外的情况不同

外围疯狂印钱,推升了影响生产的大宗商品价格,而我们国内一直非常克制,没有玩大水漫灌,但是物价还是由输入性上涨形成了所谓的通胀表象,而居民购买力被调控在一个区间内。

通货膨胀,是需求激发还是情绪推升?

从现在的表现来看,实际上,大宗商品暴涨,并不完全是因为全球复苏的正常需求增长。

疫情造成全球供应链断裂、混乱,通胀到来,大家预期涨价,就会提前采购、囤积,所谓先购先得,企业和投资者都想利益最大化。

那么这就造成供需更加不平衡,价格被动推高。更高的商品价格,又反过来证明了通胀的发生,证明了提前“采购囤货的正确”。

如此反馈循环、自我实现。

现在大宗商品涨价已经脱离了基本面,并非是短期需求强硬和供应紧张,而是市场情绪发展到了狂热爆发期。


推波助澜的背锅者:美联储!

周末,美就业数据远不及预期,为什么?

因为发钱太多,失业者每个月能领3000多美元,后续还有好几轮发钱计划,许多美国底层民众坐在家里不动都不出去工作赚钱多,干嘛还要工作呢?

现在机构投资者也都看清了美联储的嘴脸。

经济数据不及预期,不敢贸然加息,还要继续放水,那么美股又要继续走高。而通胀却实实在在来了,美联储却不愿承认!

因为美联储如果承认通胀会持续,那么正反馈会推动通胀加剧。

高高在上的资产价格怎么办?

加息?美股可能崩塌。

不加息?也许最后还是崩塌,但起码能晚一点,兴许会有转机呢?

全球股市一盘棋,美股如果真的崩了,A股能独善其身吗?

但是,股市与经济永远是不同步的,并且是周期循环的。所谓否极泰来,如果真的崩盘,那真的是天大的好事!遍地便宜货,想想都开心!


现在我们有必要要恐慌吗?

很多朋友,总是会产生莫须有的恐慌。

我借用某基金经理一句话:

我们在投资上市公司时,如果信心是建立在股价上涨上,是很难赚到钱的,因为股价必然会有向下波动的时候。

经济波动、政策调整、突发事件,都是很正常的事情,股市随着波动,是无法避免的。

没有波动的股市,才是赚不到钱的。


通货膨胀是暂时的还是持久的?

目前来看,大宗商品涨价周期还没结束,但可能将要进入赶顶阶段。

涨价是可能一直持续下去的。脱离基本面的价格变动,最终都要遵循“价值回归”定律。

我们接下来的股票和基金投资怎么办?

一、我个人会回避大宗商品。不去赚最后一元钱。暴涨之后必然是暴跌,不接盘。

二、期待合适的价格,继续入手优质的混基,这是长期投资最安稳的一个选择。

三、不为短期波动焦虑、恐慌。眼光看远一点,一切都豁然开朗。


今天大盘低开又拉起,截止发文,我的场外基金组合整体微跌一点点。

大宗商品疯涨,通胀飙升,股市会崩盘吗?谁来背锅

 

今天我还是略加二三千缓解手痒。

轻仓的,今天可以加半成。

跟投我天天组合的,今天可以加仓跟调。时机很合适。

场内我今天加了兴全合润和中概互联。现在越跌越买,等随后涨起来越高越卖。波段操作就是爽。


股市短期是投票机,而长期是称重机。价值回归,亘古不变的真理。

如果熊市到来,欢欣鼓舞抄底。

如果熊市不来,该咋咋地,一切还是继续。


注:个人思路仅作交流,不构成任何投资依据!

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